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[茶余饭后] 第十四届新财富榜单揭晓

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发表于 2016-11-27 11:45:50 | 显示全部楼层 |阅读模式
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第十四届新财富榜单揭晓 快来看看上榜分析师对后市的看法
2016年11月25日20:10 新浪财经


  新浪财经讯 11月25日消息,新浪财经讯 11月25日消息,由《新财富》杂志社主办的“第十四届新财富最佳分析师”评选颁奖盛典于2016年11月25日在深圳举行,新浪财经作为独家战略合作伙伴,全程直播颁奖典礼。

  一年一度的新财富榜单在今日下午揭晓,今年共有50家券商的1600余位分析师/销售服务经理参评,1000余家机构的4000多位机构投资者参与投票。随着榜单揭晓,特选取以下八个行业上榜第一名的分析师团队近期观点,也在一定程度上代表了市场主流机构对后市的看法。

  策略研究第一:海通证券(16.960, 0.04, 0.24%)(荀玉根、李珂)

  近期观点:步步为营 A股中期配置优势明显

  1、全球和大类资产角度看,A股中期配置优势明显。短期无须过虑人民币贬值影响,未破坏资金面和贬值预期,跟踪美联储12月议息会议展望。2、年末行情博弈气氛浓厚,近期表现优异板块均有政策或事件驱动,重视持续推进的国企改革及深港通受益的券商。3、中期战略上乐观,短期市场仍可为,步步为营,以价值股为底仓,进攻如国改(上海)、券商,逐步优选真成长。






 楼主| 发表于 2016-11-27 11:46:08 | 显示全部楼层

  煤炭第一:广发证券(19.790, 0.13, 0.66%)(沈涛、安鹏等)

  近期观点:继续看好板块,重点关注焦煤企业及成本控制较好的动力煤企业

  后期我们对板块仍相对乐观,一方面煤炭产量由于安全、工作面接续等原因2个季度内难有明显增长,另一方面9、10月发电量、粗钢产量等数据持续超预期,而市场对明年经济的悲观预期近期也有所修复,预计不考虑政策因素供需面明显恶化的概率不大,而目前相比海外煤价国内也有20-40%的折价。

  分煤种来看,动力煤方面,17年长协价格为535元/吨,11月以来秦港价格从最高的740元/吨下跌至680元/吨,但17年我们认为现货价格中枢可能在550-600元/吨,下跌空间不大,成本控制较好的公司将有望达到100元/吨以上的净利水平;炼焦煤方面,按照焦煤集团签订的长协价格,主流公司的吨煤净利有望达到约150元/吨,而按此测算在成本费用恢复正常后企业PE也有望下降至10倍以内。

  相对而言,由于焦煤价格受政策调控的影响较小,后续增产也较难,我们更看好后续焦煤企业涨价后的盈利释放;同时成本控制较好的动力煤企业也建议关注,重点公司包括:潞安环能(10.380, 0.37, 3.70%)、西山煤电(11.340, 0.10, 0.89%)、冀中能源(8.880, 0.32, 3.74%)、盘江股份(9.880, 0.23, 2.38%)、陕西煤业(6.080, -0.02, -0.33%)及部分央企龙头等。



 楼主| 发表于 2016-11-27 11:46:25 | 显示全部楼层

  食品饮料第一:招商证券(19.440, 0.38, 1.99%)(董广阳、杨胜勇等)

  近期观点:基金持仓回落再次带来配置良机


  三季度基金持仓比例有所回调,行业前十大重点股持仓1.81%,仍以茅台、伊利、五粮液(35.170, 0.02, 0.06%)和老窖为主,五粮液持仓大幅下降,股价上表现出来调整幅度较大,当前持仓多以中长线为主。当前持仓比例看仍处于较低位置,随着调整结束,白酒旺季来临,市场避险需求再次浓厚,板块再次迎来配置良机。

  白酒板块整体延续增长态势。16Q3行业收入同比增长16.3%,利润同比增长7.5%,环比二季度呈现加速态势,且去年三季度基数并不算低,表明行业的业绩复苏不仅仅是底部反弹,而是持续性的增长。且现金和预收款情况持续好转,为后续业绩增长提供强劲动力,随着春季茅台批价上升,年报和17年一季报业绩将出现高增长品种继续延续,业绩有所保留的品种也将恢复,重点推荐五粮液、老窖、茅台、古井。

  烘焙、调味品增速仍高于其他大众品,整体消费需求偏弱,啤酒中青啤、重啤利润增长略超预期,重点推荐低估值伊利和利润增速加快的安琪。




 楼主| 发表于 2016-11-27 11:46:49 | 显示全部楼层

  有色金属第一:广发证券(巨国贤团队)

  近期观点:有色金属板块有望持续上行

  采选环节企业受益金属价格上涨利润或大幅提升


  今年以来基本金属价格均出现较大幅度上涨,巨国贤认为,有色金属行业分为采选、冶炼、加工三个环节,在金属价格大幅上涨过程中采选环节利润会得到大幅提升,而冶炼环节则要看冶炼费用是否也出现上涨,当然库存收益是可以享受到的,加工环节主要盈利以加工费为主,也会分享一些库存收益。总体来看,金属价格的大幅回升有助于企业盈利的增长,采选环节利润弹性更大。

  稀土行业改革有助于价格回暖

  稀土行业的确处于待改革状态,因为私挖滥采以及部分不规范的冶炼行为又出现了死灰复燃,造成了中重稀土行业几乎全行业亏损。稀土行业的改革、规范与产业升级有助于产业链获取较为合理的收益,能够实现在保护环境、规范发展的基础上实现产业升级、价格回暖。我们认为对稀土行业而言,这些规范是必须的措施。



 楼主| 发表于 2016-11-27 11:47:03 | 显示全部楼层

  有色金属板块四季度望持续上行

  四季度金属价格触底回升态势明显,在基本面好转与预期提升共同推动下,有色金属板块有望持续上行。

  人民币贬值会造成以人民币计价的金属价格的提升(在美元计价不变情况下);美国大选的结果将通过新的执政党的政策对金属价格产生影响,共和党政策偏向于基础建设的特点可能引发市场对传统周期品结构性的关注。

  由于新的执政党及领袖未必立刻详细说明他们的执政政策,所以一般采取追溯其党派风格的做法来推测美国大选有可能对金属价格的影响。从历史来看,共和党执政有助于重资产行业形成一轮景气周期,对金属价格相对有利。




 楼主| 发表于 2016-11-27 11:47:18 | 显示全部楼层

  基础化工第一:广发证券(王剑雨团队)

  近期观点:挖掘供求改善的周期品种,布局优质成长股


  周期股方面,伴随上游原料上涨,环保、运输、检修等因素扰动,加之地产等下游需求迎来脉冲,近期部分化工品价格出现上涨。我们认为,周期品投资,仍需挖掘供求关系能够长期真实改善的子行业,例如2016年的细分甜味剂安赛蜜、金属钠、粘胶短纤等子行业。

  成长股方面,我们注重寻找市场空间大、短期没有天花板、能清晰看到增量需求的子行业,推荐关注电子化学品、锂电池材料、碳纤维、新的农药大单品麦草畏、草铵膦等。



 楼主| 发表于 2016-11-27 11:47:45 | 显示全部楼层

  钢铁第一:长江证券(12.390, 0.27, 2.23%)(王鹤涛团队)

  近期观点:需求掉队钢价回调,成本支撑后市震荡


  价格判断:黑色系变盘回调,资金趋于谨慎

  本周黑色系大幅回调,螺纹钢主力合约下跌11.32%,再次从升水跌入贴水状态,同时热轧、矿石也相应下跌8.65%、10.33%。由双焦领头的黑色系狂飙终引致监管及政策风险加大,同时前期获利盘本周出逃迹象明显,市场持仓量和成交量均出现显著下滑,资金趋于谨慎。此外,黑色有望取消夜盘交易传言也将对后期市场热情形成压制。总之,大跌之后形势不明,操作谨慎为宜,减仓观望。





 楼主| 发表于 2016-11-27 11:48:07 | 显示全部楼层

  股票投资:板块分化趋小,后市关注结构性机会

  受黑色领域期现行情大幅下跌影响,本周钢铁板块跑输大盘。其中,华菱钢铁(6.060, 0.04, 0.66%)、*ST 韶钢、*ST 八钢涨势居前,延续钢铁板块转型为王行情。年底供给侧改革概念或将得到强化,建议适当关注,个股方面推荐:1)受益于集团长期资产证券化率提升的首钢;2)受益于供给侧改革兼合并预期的河钢;3)兼具估值安全边际与国改/PPP 催化的新兴铸管(5.160, 0.00, 0.00%);4)主业稳增且具3D 打印题材的中钢国际;5)地处国改先锋地区的马钢;6)具有转型预期的玉龙股份(11.260, 0.02, 0.18%)、法尔胜(13.770, 0.13, 0.95%);此外,因筹划可能涉及重大资产重组而停牌的*ST 中特可以适当留意。

  计算机第一:安信证券(胡又文团队)

  近期观点:与大股东一起前行


  我们对2013-2015 年计算机板块再融资(包括定增和并购重组配套募集资金两种方式)的公司进行了全面分析,得出结论:大股东(或实际控制人)参与定增或并购重组配套募集的个股相对大盘表现突出。大股东(或实际控制人)参与甚至包揽再融资的公司,彰显了大股东对公司未来发展的强烈信心,并且公司后续进一步的资本扩张预期也将增强。我们持续重点推荐恒华科技(45.020, 0.01, 0.02%)、合众思壮(54.600, 0.00, 0.00%)和银信科技(20.950, 0.45, 2.20%)。




 楼主| 发表于 2016-11-27 11:48:24 | 显示全部楼层

  传播与文化第一:安信证券(文浩团队)

  近期观点:年底积极情绪释放,营销、次新股等借力电影板块


  四季度以来我们一直强调传媒板块持仓已降到极低,估值在明年30 倍左

  右,基本面变化将迎来市场行情变化。11 月初中文在线(51.160, 0.27, 0.53%)和分众传媒深度报

  告已引领板块上涨,科达股份(17.500, 0.23, 1.33%)重组无条件过会以及最近围绕乐视的现金流

  改善将引领成长股和传媒互联网板块提振情绪,带动营销及文娱板块跟上。

  建议关注前期深度报告中文在线、分众,营销板块科达股份带动的

  思美(已停牌上会)、利欧、华谊嘉信(11.500, 0.03, 0.26%)、引力以及文娱板块底部中文

  传媒、游族、凯撒、慈文、顺网、中南文化(18.020, -0.18, -0.99%)、积极期待宝通科技复牌,

  以及底部的体育板块。




 楼主| 发表于 2016-11-27 11:48:46 | 显示全部楼层

  环保第一:广发证券(郭鹏团队)

  近期观点:前三季度业绩增速达37.6%,业绩不断兑现

  水处理板块业绩增速亮眼,固废板块略显疲弱


  整体来看水处理板块的营收和利润增速均非常可观,前三季度收入利润增速高达41%、73%,远超行业整体水平,主要受益于近年来污水处理提标改造的需求加强及PPP 模式推广和落地;固废经过前面一轮跑马圈地后,近年来增速逐步放缓,前三季度收入利润增速分别为24%、27%;大气板块总体营收和利润增速均为46%,剔除三聚环保(50.170, -0.33, -0.65%)和神雾环保收入增速较低仅为5%,利润增速为-4%。



 楼主| 发表于 2016-11-27 11:49:03 | 显示全部楼层

  发改委、财政部力推PPP 项目需求释放,政策频出助力落地加速

  就项目库方面而言,自9月以来发改委推介2.14万亿第三批PPP项目,锁定传统基础设施七大领域,前两批项目累计签约已超万亿。今年10月财政部1.17万亿第三批示范项目发布,项目数量、投资总额均超过第一、二批项目数合计,力度空前。随后财政部发布PPP库三季报,9月末PPP 执行阶段项目数环比增长53%,落地率达26%,前两批示范项目落地率58.18%,呈加速落地趋势。就政策方面而言,9月28日《普惠金融发展专项资金管理办法》发布,进一步规范PPP 奖补流程;10月12日财政部下发《在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》深入推进公共服务领域PPP,规范化、强化落地;10月20日财政部正式印发《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》。

  持续关注PPP 主题投资机会

  我们依旧认为PPP 是环保行业最大的投资主题,能给PPP 板块带来的最大影响还是:需求加速释放、订单(业绩)加速释放。以三批示范项目1.97万亿为例,分别在16 年底、17 年3 月、17 年9 月完成采购;加之发改委三批推广项目共计5 万亿元,逐步签约、启动,我们可以预期17 年将是需求加速释放,订单和业绩加速兑现的阶段。可能的预期改变来自于对17年业绩确定性的增强和可上调、对18年业绩增速的上调和可信任度提升,建议重点关注碧水源(17.650, 0.26, 1.50%)、启迪桑德(34.080, 0.08, 0.24%)、聚光科技(29.990, 0.34, 1.15%)等。




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