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[综合] 永续债的利息能否税前扣除?纠结多年的问题有了答案

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发表于 2019-5-17 11:20:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
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本帖最后由 财税聚焦 于 2019-5-17 11:27 编辑

最近永续债问题一下子成为财税圈子热议的话题,源头正是两个文件:
一个是《财政部关于印发《永续债相关会计处理的规定》的通知》(财会〔2019〕2号)
另一个是财政部和国税总局联合发布文件:《关于永续债企业所得税政策问题的公告》(财政部税务总局公告2019年第64号)
那么到底什么是永续债?永续债是权益还是负债?永续债政策出台的意义究竟何在?尝试为大家分析一下。

一、普通债券的最重要特点是要还的,“欠债还钱”是所有債的最重要特点,而永续债通常没有明确的到期日期,虽然也按期付息,但债权人不能要求偿还本金。

二、具体操作中的永续债有两种,一种是干脆没有到期日,但发行人(债务人)有权在约定时间赎回,当然也可以不赎回;
另一种是有到期日的,但到期之后发行人可以选择不还,理论上可以无限续期。这两种其实本质上都突破了债权的最重要特点:还钱。

三、对于购买永续债的投资人来讲,永续债风险高于普通债权,但低于股权,因此虽然也是收取利息,但利息通常高于普通债权利息。

四、从上面的描述其实可以看出,永续债就是一个介于股权和债权之间的“怪胎”,兼具二者特点,但看起来又不同于二者。

五、从会计处理来讲,永续债属于权益还是债权?财政部新出台的规定给了不同的选择,主要从到期日、清偿次序、利率跳升三个角度进行判断,大概可以理解为:企业可以根据自己需要设计为股权还是债权。

六、从所得税处理来讲,永续债的不同理解和界定将影响所得税处理,如果理解为债权,企业支付的就是利息,需要取得发票入账,可以在所得税前扣除;如果理解为股权,企业支付的就是分红,不能在企业所得税前扣除。如何判断,基本上给予了企业很大的选择权利。

七、在2019年年初连续出台这样的两个文件为什么会引发热议,关键问题就隐藏在永续债的这个双重属性上,对于去杠杆的国企和上市公司来讲,永续债简直就是最佳秘密武器,明明看起来是借款,偏偏可以放在所有者权益里,还能降低负债比率,何乐而不为?

八、比如说对于资本金要求严格的银行上市公司就对于永续债情有独钟,中国银行已经发行了400亿元永续债补充资本金,已经有多家大中型上市银行也提出了发行永续债的计划,而中行还提出将追加发行。据不完全统计,目前这些银行已提出的永续债发行规模高达4700亿元。可以想象,银行牵头的永续债发行浪潮将引发资本市场新一轮的涌动。

附件1:永续债相关会计处理的规定
为进一步明确永续债的会计处理,根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量(》以下简称第 22 号准则)、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》(以下简称第 37号准则)等相关企业会计准则规定,现对永续债相关会计处理规定如下。
一、关于总体要求
已执行 2017 年修订的第 22 号准则(财会〔2017〕 7 号)和第 37 号准则(财会〔2017〕14 号,以下统称新金融工具准则)的企业,应当按照新金融工具准则和本规定,对永续债进行会计处理。
仍执行 2006 年印发的第 22 号准则(财会〔2006〕 3 号)和 2014 年修订的第 37 号准则(财会〔2014〕23 号,以下统称原金融工具准则)的企业,应当按照原金融工具准则和本规定,对永续债进行会计处理。
本规定适用于执行企业会计准则的企业依照国家相关规定在境内外发行的永续债和其他类似工具。
二、关于永续债发行方会计分类应当考虑的因素
永续债发行方在确定永续债的会计分类是权益工具还是金融负债(以下简称会计分类)时,应当根据第 37 号准则规定同时考虑下列因素:
(一)关于到期日。
永续债发行方在确定永续债会计分类时,应当以合同到期日等条款内含的经济实质为基础,谨慎判断是否能无条件地避免交付现金或其他金融资产的合同义务。当永续债合同其他条款未导致发行方承担交付现金或其他金融资产的合同义务时,发行方应当区分下列情况处理:
1. 永续债合同明确规定无固定到期日且持有方在任何情况下均无权要求发行方赎回该永续债或清算的,通常表明发行方没有交付现金或其他金融资产的合同义务。
2. 永续债合同未规定固定到期日且同时规定了未来赎回时间(即“初始期限”)的:
(1)当该初始期限仅约定为发行方清算日时,通常表明发行方没有交付现金或其他金融资产的合同义务。但清算确定将会发生且不受发行方控制,或者清算发生与否取决于
该永续债持有方的,发行方仍具有交付现金或其他金融资产的合同义务。
(2)当该初始期限不是发行方清算日且发行方能自主决定是否赎回永续债时,发行方应当谨慎分析自身是否能无条件地自主决定不行使赎回权。如不能,通常表明发行方有交付现金或其他金融资产的合同义务。
(二)关于清偿顺序。
永续债发行方在确定永续债会计分类时,应当考虑合同中关于清偿顺序的条款。当永续债合同其他条款未导致发行方承担交付现金或其他金融资产的合同义务时,发行方应当区分下列情况处理:
1. 合同规定发行方清算时永续债劣后于发行方发行的普通债券和其他债务的,通常表明发行方没有交付现金或其他金融资产的合同义务。
2. 合同规定发行方清算时永续债与发行方发行的普通债券和其他债务处于相同清偿顺序的,应当审慎考虑此清偿顺序是否会导致持有方对发行方承担交付现金或其他金融资产合同义务的预期,并据此确定其会计分类。
(三)关于利率跳升和间接义务。
永续债发行方在确定永续债会计分类时,应当考虑第 37号准则第十条规定的“间接义务”。永续债合同规定没有固定到期日、同时规定了未来赎回时间、发行方有权自主决定未来是否赎回且如果发行方决定不赎回则永续债票息率上浮(即“利率跳升”或“票息递增”)的,发行方应当结合所处实际环境考虑该利率跳升条款是否构成交付现金或其他金融资产的合同义务。如果跳升次数有限、有最高票息限制(即“封顶”)且封顶利率未超过同期同行业同类型工具平均的利率水平,或者跳升总幅度较小且封顶利率未超过同期同行业同类型工具平均的利率水平,可能不构成间接义务;如果永续债合同条款虽然规定了票息封顶,但该封顶票息水平超过同期同行业同类型工具平均的利率水平,通常构成间接义务。
三、关于永续债持有方会计分类的要求
除符合《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》(财会〔2014〕14 号)规定适用该准则的外,永续债持有方应当区分下列情况对永续债进行会计处理:
(一)持有方已执行新金融工具准则。
持有方在判断持有的永续债是否属于权益工具投资时,应当遵循第 22 号准则和第 37 号准则的相关规定。对于属于权益工具投资的永续债,持有方应当按照第 22 号准则的规
定将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,或在符合条件时对非交易性权益工具投资初始指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。对于不属于权益工具投资的永续债,持有方应当按照该准则规定将其分类为以摊余成本计量的金融资产,以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,或以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在判断永续债的合同现金流量特征时,持有方必须严格遵循第 22 号准则第十六条至第十九条的规定,谨慎考虑永续债中包含的选择权。
(二)持有方暂未执行新金融工具准则。
持有方在判断持有的永续债属于权益工具投资还是债务工具投资时,应当遵循第 22 号准则和第 37 号准则的相关规定,通常应当与发行方对该永续债的会计分类原则保持一致。对于属于权益工具投资的永续债,持有方应当按照第 22号准则的规定将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,或可供出售金融资产(权益工具投资)等,符合第 22 号准则有关规定的还应当分拆相关的嵌入衍生工具。对于属于债务工具投资的永续债,持有方应当按照第 22 号准则规定将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,或可供出售金融资产(债务工具投资)。
四、生效日期
本规定自发布之日起施行

附件2:关于永续债企业所得税政策问题的公告
财政部 税务总局公告2019年第64号
为进一步明确永续债的企业所得税政策适用,根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例的有关规定,现就有关问题公告如下:
一、企业发行的永续债,可以适用股息、红利企业所得税政策,即:投资方取得的永续债利息收入属于股息、红利性质,按照现行企业所得税政策相关规定进行处理,其中,发行方和投资方均为居民企业的,永续债利息收入可以适用企业所得税法规定的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税规定;同时发行方支付的永续债利息支出不得在企业所得税税前扣除。
二、企业发行符合规定条件的永续债,也可以按照债券利息适用企业所得税政策,即:发行方支付的永续债利息支出准予在其企业所得税税前扣除;投资方取得的永续债利息收入应当依法纳税。
三、本公告第二条所称符合规定条件的永续债,是指符合下列条件中5条(含)以上的永续债:
(一)被投资企业对该项投资具有还本义务;
(二)有明确约定的利率和付息频率;
(三)有一定的投资期限;
(四)投资方对被投资企业净资产不拥有所有权;
(五)投资方不参与被投资企业日常生产经营活动;
(六)被投资企业可以赎回,或满足特定条件后可以赎回;
(七)被投资企业将该项投资计入负债;
(八)该项投资不承担被投资企业股东同等的经营风险;
(九)该项投资的清偿顺序位于被投资企业股东持有的股份之前。
四、企业发行永续债,应当将其适用的税收处理方法在证券交易所、银行间债券市场等发行市场的发行文件中向投资方予以披露。
五、发行永续债的企业对每一永续债产品的税收处理方法一经确定,不得变更。企业对永续债采取的税收处理办法与会计核算方式不一致的,发行方、投资方在进行税收处理时须作出相应纳税调整。
六、本公告所称永续债是指经国家发展改革委员会、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会核准,或经中国银行间市场交易商协会注册、中国证券监督管理委员会授权的证券自律组织备案,依照法定程序发行、附赎回(续期)选择权或无明确到期日的债券,包括可续期企业债、可续期公司债、永续债务融资工具(含永续票据)、无固定期限资本债券等。
七、本公告自2019年1月1日起施行。
财政部 税务总局
2019年4月16日

本文为财税聚焦原创文章,如需转载请说明出处。


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