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[财务管理] 企业跑下去的前提——资金量 资金流

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发表于 6 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式
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本帖最后由 laifgyy 于 2017-12-6 14:19 编辑

        企业跑下去的前提——资金量 资金流   
              作者:laifgyy  
              2017年12月5日

  企业跑下去的前提,企业活下去的前提,企业持续经营下去的前提:资金量,资金流!   
  这又取决于三个条件:自有资金,外部加油和内部循环
  下面图画更直观地揭示出这一观点的内在关系。
企业跑下去的前提.jpg
   内部遁环可通过转动和发电、供电和转动相互转化图形来揭示:
内部循环.jpg
  一、内部循环要求企业不断地产生产品(服务),不断地收回资金!
  如果企业不产生产品(服务),或者不收回资金,则不存在着内部循环。企业只能依靠自有资金或者外部加油来推动。
  比如,具有中国特色的大部分国有城市投资公司,它们的产品(服务)是进行城市基础建设、城市公益建设,这些产品几乎是没有收入的,是不能依靠内部循环来经营下去的,只能依靠主管政府不断地注入资金或债权人不停地贷款。
  内部循环能够不断地循环下去,倒逼企业不断地生产出有用的产品、有人要的产品,从而进一步地推动产品技术不断升级,更新换代,甚至变更种类。苹果公司、华为公司就是通过不断地提高技术生产出日益发展需要的有用产品。

  二、产品(服务)落后就会被客户所抛弃,从而断绝了内部循环。

  二十世纪九十年代,中国的VCD播放机产量全球第一,但很快就被DVD播放机代替;同样,DVD机也很快被EDVD机所代替,如果企业一直停留在VCD产品那种水平上,那再没有用户了,结果是倒闭、关门。
  内部循环之所以能够不断地循环下去,要求企业能够拉来客户,拉住客户,让客户购买企业的产品(服务),客户给予企业收入以资金。总之,是客户给予企业内在活下去的资金,是客户给予企业内在跑下去的能量和动力!

  三、内部循环包括三种方式
  1.扩大循环
  2.等量循环
  3.缩小循环
  (1)收入资金多过产品成本,属于扩大循环。如这几年来,由于房价节节攀升,北上广深等地大部分房地产企业赚取了大量利润,资金周转属于扩大循环类型。
  (2)收入资金等于产品成本,属于等量循环。利润为0企业属于此类。
  (3)收入资金小于产品成本,属于缩小循环。亏损企业属于此类。
  缩小循环往后每一周环都会少于前一周环,呈现递减循环特征,资金递减向外挥发消失,最终消失殆尽,从而停止运行。

  乐视网信息技术(北京)股份有限公司(以下简称乐视)(股票代码:300104),在2010年上市前后几年,贾跃亭通过向乐视用户补贴方式低价销售乐视产品(服务)来扩大市场份额,拉来客户,增加客户数量,其内部循环属于严重的缩小循环。也就具有内部循环不断挥发耗尽资金直到停止的特征。

  四、油箱里的自有资金是维系企业每天活下去的保障。
  自有资金最低数量应该是能够保证企业支撑到拿到订单的时候,支撑到做出产品(服务)的时候,支撑到卖掉产品(服务)的时候,支撑到收回资金的时候。如果自有资金支撑不到最后,企业要么停止而死亡,要么通过外部加油来解决。
  如果自有资金远远多过最低数量要求,则企业不存在着资金危机。

  苹果公司2016年12月31日现金储备有2461亿美元(约人民币16,366亿元)。如果按照12万员工、每人年薪10万美元计算,苹果公司就算不生产,也可以养活全体员工20年。
  格力电器(股票代码:000651) 2016年12月31日人民币现金余额956亿元,资产总额1824亿元,现金占资产比例为52%。如果按照7.2万员工、每人年薪10万元计算,就算不生产,格力电器也可以养活全体员工13年。

  五、外部加油是企业跑下去的源泉之一,当断绝了外部加油,企业往往会卧地停止。

  从黑龙江省的哈尔滨市到西藏自治区拉萨市五千多公里的道路上,汽车油箱自带的汽油只能跑三两百公里,汽车在漫漫长长的路途上必须不停地从外部加油,才能跑下去,才能跑到目的地。
  
  第二次世界大战期间,装甲坦克特别耗油,油箱自带的燃油支持不了坦克跑多远。必须从外部不断地加油,装甲坦克才能跑下去,才能长途作战。
  1944年,德军A集团军团准备从巴尔干半岛向北调动进入德国境内以阻挡苏联红军。德军装甲坦克需要萨拉热窝大量的燃油不断地加入才能开动,才能长途前进。萨拉热窝抵抗运动游击队成功地把供应德军燃油的火车给炸毁了,德军A军团的装甲坦克没了燃油只得趴着地上,成了一堆废铁,任敌轰炸。

  2010年8月,乐视上市前,包括贾跃亭在内的乐视投资者投资的原始资金有9000多万元,不足1亿元。区区1亿元自有资金是无法使乐视活多久的,同时乐视的内部循环是严重缩小循环类型——日小一日,趋向为0。乐视要持续长期经营下去必须依靠外部不断地注入大量资金。
  乐视自2010年上市以来,贾跃亭通过PPT、生态化反概念方式,累计从外部融资了300多亿元。贾跃亭烧了300多亿元资金,使乐视继续又活了6年。
  到了2017年,包括银行在内的债权人已不相信贾跃亭的空头梦想,相继停止了贷款,停止了加油。
  断绝了外部加油,乐视立马软弱无力,重病卧地,岌岌可危!
  在乐视危机恐怖气氛下,贾跃亭夹带巨额资金跑路美国。

  六、曾经的辉煌沦落到被清算的绝境

  2011年,我负责XX市农机公司破产清算工作。
  站在若大的破旧厂房、仓库外面,看着里面锈迹斑斑的机器和零配件,想起曾经十分辉煌的农机公司,心里无比感慨!
  在清算过程中,知道有一个出纳,原来是XX地区行政公署副专员的女儿,当然,现在已是大妈级别年龄了。
  地区行政公署是我国建政后设立的省区政府派出机构,管辖着数个县区,属于厅级机构,在二十世纪末,地区行政公署逐渐被撤销,更换成市。在1997年,XX地区撤换成XX市。
  XX市农机公司在二十世纪七十、八十年代,是相当辉煌的,那时代农机紧缺,供不应求,是家肥单位,很多人争着进入而入不了。地区副专员安排其女儿进入,不足为奇。
  XX市农机公司是国企,自然染有国企的通病:制度落后、管理不善、技术落后、人浮于事、职工素质低下、效率低下、服务态度恶劣等等,造成经营日差一日,日益亏损,债务高升,官司缠身。最后银行已不敢再贷款了,政府也不再投资了,补助了,也就进入清算阶段。
  XX市农机公司属于典型的内部缩小循环、外部断绝加油、逐步衰亡的企业。

  (本文首次在中国会计视野上发表,如有转载或引用,请注明出处)




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 楼主| 发表于 6 天前 | 显示全部楼层
本帖最后由 laifgyy 于 2017-12-6 14:02 编辑

由于时间紧张,拟写作的《面试了几位财务总监》文,暂时推迟,敬请谅解!

    站在巨人的肩膀上,自然看得高,望得远,甚至会有所发现,甚至发明。
马克思就是站在唯物主义费尔巴哈和辩证法黑格尔大师肩膀上,揉合出辩证唯物主义理论。

发表于 6 天前 | 显示全部楼层
是这个道理,问题是财务能否提前发现这个产品是缩小循环的产品的趋势
发表于 5 天前 | 显示全部楼层
发表于 5 天前 | 显示全部楼层
感谢分享!
发表于 5 天前 | 显示全部楼层
说的非常好
发表于 5 天前 | 显示全部楼层
能用专业外的知识说通专业内的道理,不简单。
发表于 5 天前 | 显示全部楼层
发表于 4 天前 | 显示全部楼层
学习了
发表于 昨天 16:13 | 显示全部楼层

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