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[并购重组] 企业重组特殊性税务处理重复征税的思考

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发表于 2016-9-5 17:46:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
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本帖最后由 harryliang9527 于 2016-9-6 11:40 编辑

      对于我国现行59号文特殊性税务处理的政策,从股份支付方式角度分为两种,一种是收购方以其“控股企业”的股份作为支付对价,这种支付方式下的计税基础确认规则是明显存在问题的,下文不会涉及这个问题;而另外一种是收购方以自身的股份作为支付对价,这种支付方式下的计税基础确认规则是否存在问题有一定的争议,所以下文将集中讨论以自身股份作为支付对价的特殊性税务处理问题。这个问题在赵国庆老师的文章《透视59号文股权收购特殊性税务处理合理性(二)》也有涉及,我在赵老师这篇文章的基础上作了进一步的分析,和赵老师的结论有所不同,供大家拍砖。


以自身股份作为支付对价的特殊性税务处理问题分析
       如果收购方以自身股份作为支付对价,向标的资产的原持有人定向增发相同价值的股份,标的资产的原持有人在获取了收购方的股份之后,间接持有了标的资产。所以,在收购方以自身股份作为支付对价的情况下,原持有人从直接持有标的资产转为间接持有标的资产,实现了对标的资产权益的连续性,是符合特殊性税务处理的精神的。在符合其他条件的情况下,如果采用特殊性税务处理,下面将探讨计税基础的确认存在的问题。
  如图2-1所以,假定甲公司持有A公司100%的股权,股权的公允价值为1000万,计税基础为500万;乙公司持有B公司100%的股权,股权的公允价值为1000万,计税基础为200万。甲公司拟收购乙公司持有B公司100%的股权。
841F.tmp.png
   在本次交易中,如果把甲公司定义为收购方,则甲公司收购了B公司100%的股权,并且支付对价全部由甲公司的股权构成,满足股权收购的特殊性税务处理的定量条件。假设本次交易同时满足特殊性税务处理的定性条件,即本次交易具有合理商业目的,并且满足权益连续和经营连续的条件,则本次交易能够适用特殊性税务处理。
A769.tmp.png

若交易采用特殊性税务处理
        如果该交易采用特殊性税务处理,则甲公司和乙公司在交易当期均不需要确认股权转让所得,并且根据财税[2009]59号第六条第二款的规定:
1. 被收购企业股东取得收购企业股权的计税基础,以被收购股权的原有计税基础确定。
2. 收购企业取得被收购企业股权的计税基础,以被收购股权原有计税基础确定。
   因此,甲公司取得B公司100%股权的计税基础为B公司原有计税基础,即200万;乙公司取得甲公司股份的计税基础也为B公司原有计税基础,即200万。如果甲公司立即出售其取得B公司100%的股权,则甲公司需要确认800万(1000-200)的所得;如果乙公司立即出售其取得甲公司的股权,则乙公司需要确认600万(800-200)的所得。所以,并购交易的整体税负为1400万。
   可以看出,在并购交易完全相同的情况下,对于以自身股份作为支付对价的情形,采用特殊性税务处理下的整体税负比一般性税务处理多出600万。问题的关键就在于这600万是否属于重复征税。

一、重复征税的消除
   沿用上述例子,在乙公司转让B公司股权的重组适用特殊性税务处理的情况下,若甲公司在转让B公司100%的股权后立即清算,下面将具体分析特殊性税务处理下多确认600万的所得,是否能够得到消除。
        根据《关于企业清算业务企业所得税处理若干问题的通知》(财税[2009]60号)第五条,被清算企业的股东分得的剩余资产的金额,其中相当于被清算企业累计未分配利润和累计盈余公积中按该股东所占股份比例计算的部分,应确认为股息所得;剩余资产减除股息所得后的余额,超过或低于股东投资成本的部分,应确认为股东的投资转让所得或损失。”,若甲公司转让B公司100%的股权,则甲公司需要确认800万的股权转让所得,缴纳200万的企业所得税,税后利润是600万。如果此时甲公司立即清算,则乙公司分得剩余资产的金额为800万,相当于免税股息的部分为600万,则余额为200万,与甲公司的计税基础相等,所以不需要确认股权转让所得。可以看出,如果甲公司进行清算,则特殊性税务处理下多确认的600万股权转让所得在清算时会作为向股东分配的股息,在股东也是公司的情况下,该600万的股权转让所得得到免税。
   延续上述的思路,在乙公司转让B公司股权的重组适用特殊性税务处理的情况下,如下图所示,若甲公司在转让B公司100%的股权后没有立即清算,而是被乙公司转让给了D公司,和上述分析一样,甲公司需要就该股权转让确认800万(1000-200)的所得,而乙公司也需要就该股权转让确认600万(800-200)的所得,D公司取得甲公司股权的计税基础为800万。
21D8.tmp.png
   此时,如果甲公司立即清算,则D公司分得的剩余财产的金额为800万,相当于免税股息部分的金额为600万,则余额为200万。所以D公司需要确认600万(200-800)的股权转让损失,特殊性税务处理下多确认的600万的股权转让所得最终也会在清算的时点得以抵消。所以,特殊性税务处理和一般性税务处理在理论上税收待遇是一致的,这种经济性重复征税最终会在清算时得到消除。计算总结如下表所示:
EF07.tmp.png

二、重复征税消除的障碍——基于双重所有权复杂性的分析
   实际上,D公司在获得甲公司的股权之后,很可能不会马上进行清算,而是长期持有甲公司的股权。即使D公司不打算长期持有甲公司的股权,而是对外抛售,由于没有对甲公司进行清算,之前在特殊性税务处理下多确认的600万所得也无法得到消除。假设D公司在20年以后对甲公司进行清算,如果税后折现率为6%,则甲公司进行清算发生的股权转让损失600万的现值为187.08万(600/1.06^20),那么在采用特殊性税务处理的情形下确认的总所得现值为1212.92万(1400-187.08),比一般性税务处理下的总所得约高出413万。这也不是我们希望看到的结果,因为虽然从理论上这种经济性重复征税最后会在清算的时点得到消除,但从采用特殊性税务处理到清算的时间间隔太长,由于资金存在时间价值,最终也会导致在特殊性税务处理的情况下多确认所得。
   存在上述问题的根本原因在于双重所有权(Dual ownership)的复杂性,如果要消除上述问题的影响,那么股权以及资产的计税基础必须保持一致,也即在外计税基础(股权)以及在内计税基础(资产)的一致性。在上述两组交易中,对于乙公司转让B公司股权的重组交易,59号文规定甲公司取得B公司股权(资产)以及乙公司取得甲公司股权(股权)的计税基础保持一致,均维持在200万,符合内外计税基础一致的原则,所以第一组交易没有问题。但是对于第二组交易,即甲公司转让B公司的股权以及随后乙公司转让甲公司的股权,实际上在甲公司转让B公司的股权以后,在内计税基础,即甲公司持有的资产的计税基础已经由200万变成800万。基于内外计税基础一致的原则,此时乙公司持有甲公司股权的计税基础也应当相应地变成800万,否则就会出现上述多确认所得的问题。可以看出,在保持股权以及资产计税基础一致的情况下,当乙公司转让其取得甲公司的股权时,乙公司确认的股权转让所得为0(800-800)。当内外计税基础保持一致时,就可以及时消除重复征税的影响。
       但是,如果要贯彻内外计税基础一致的原则,那么企业将要付出高昂的遵从成本,税务局也需要投入大量的征管成本。延续上述的例子,如果甲公司有复杂的股权结构,即乙公司不仅持有甲公司普通股的股权,还持有甲公司的优先股、期权或其他形式的权益,那么在调整甲公司股权的计税基础时,需要把计税基础合理的分配到乙公司持有的不同形式的权益中,无疑会带来高昂的遵从成本和征管成本。所以,基于双重所有权的复杂性,在现行征管体系还无法实现内外计税基础一致的情况下,企业重组税法的规定只能选择妥协。在以自身股份作为支付对价的特殊性税务处理中,保持内外计税基础一致是正确的选择,即使会带来多交的税款长时间无法消除的问题,但这是现行重组税制体系下必然会存在的问题。

三、重复征税消除的障碍——基于会计和税务的分析
   进一步分析,我们知道在财税[2009]60号中提到的“累计未分配利润和累计盈余公积”实际上均是以会计利润为基础计算而来的。虽然在税法理论层面上多确认的600万的股权转让所得会在清算的时点消除,但这是以应纳税所得额为基础计算的未分配利润。但如果实际上在清算中是以会计利润为基础计算未分配利润,结果很可能会不一样。所以,对于上述案例,下面甲公司在发行股份、转让B公司股权以及清算三个时点的会计处理作出具体分析。


1、甲公司收购B公司的会计处理
        假设该企业合并为非同一控制下控股合并[],甲公司向乙公司非公开发行400万股自身的股份作为支付对价,收购B公司100%的股权,甲公司的会计处理如下:
        1)借:长期股权投资—B公司         1000
        贷:股本                                    400
                            资本公积—股本溢价            600
        2)借:资本公积—股本溢价          200
                     贷:递延所得税负债                   200


2、甲公司转让B公司股权的会计处理
        依据上述例子,甲公司在取得B公司股权后立即将其转让,B公司股权的公允价值不变,则甲公司需要确认800万的股权转让所得。
        1)借:银行存款                    1000
        贷:长期股权投资—B公司        1000
   (2)借:递延所得税负债                         200
        贷:所得税费用—递延所得税费          200
   (3)借:所得税费用—当期所得税费     200
        贷:银行存款                    200
   至此,甲公司的会计利润为1000-1000=0,应纳税所得额=1000-200=800,当期所得税费=800*25%=200,所得税费用=当期所得税费+递延所得税费=200-200=0,所以净利润=0-0=0,累计未分配利润为(不考虑股息分配和提取盈余公积)。


3、甲公司清算的会计与税务处理
   在乙公司将甲公司的股权转让给D公司后,如果甲公司进行清算,根据财税[2009]60号,相当于被清算企业累计未分配利润和累计盈余公积中按该股东所占股份比例计算的部分,即甲公司的未分配利润,为。剩余资产减除股息所得后的余额,为800-0=800,此时甲公司股权的计税基础为800万,则超过或低于股东投资成本的部分=800-800=0。所以实际上D公司在甲公司清算的时点确认的股权转让损失为0。从会计实务的角度考虑,在非同一控制控股合并中,多确认的600万所得即使在甲公司最终清算的时点也无法得到消除。


4、会计与税务处理差异总结
       在以会计和税法的视角去看待特殊性税务处理的问题时,唯一的区别在于甲公司清算时累计未分配利润的计算方法。在会计实务的角度,也就是实际清算时的处理,累计未分配利润是以会计利润计算而来的,此时的累计未分配利润为零,导致特殊性税务处理多确认的600万股权转让所得无法在清算这个时点转回,这种经济性重复征税依然存在。而在税法理论的角度,累计未分配利润是以应纳税所得计算而来的,此时的累计未分配利润为600万,在清算这个时点可以得到免税,特殊性税务处理下多确认的600万股权转让所得恰好得到消除。但如果采用特殊性税务处理的时点距离清算时点较远,虽然最终会得到消除,但是仍然存在时间价值的问题。
       综合上述分析,在适用特殊性税务处理且收购方以自身股份作为收购对价的情况下,无论是从税法理论的角度还是从会计实务的角度看均存在一定的问题。从税法理论的角度看,从采用特殊性税务处理到清算的时间间隔太长,由于资金存在时间价值,最终也会导致在特殊性税务处理的情况下多确认所得;从会计实务的角度看,对于非同一控制控股合并,在实际清算的时候,累计未分配利润是以会计利润计算而来的,最终导致特殊性税务处理下多确认的所得无法转回。两个角度下多确认所得的原因不同,但其根源都是由于双重所有权的复杂性所导致的,在现阶段这种矛盾不可避免,所以企业重组税法只能选择妥协,否则会大大增加税法规定的复杂性而不利于实际税收征收的工作。
       因此,在适用特殊性税务处理且收购方以自身股份作为收购对价的情况下,目前59号文的计税基础确认规则是没有问题的。


发表于 2016-9-8 09:33:59 | 显示全部楼层
好好学习,天天向上
发表于 2016-9-12 14:12:13 | 显示全部楼层
发表于 2016-10-9 10:14:04 | 显示全部楼层
仔细学习观看,收获不小!
发表于 2016-12-29 13:56:33 | 显示全部楼层
学习了
发表于 2017-3-1 01:06:12 | 显示全部楼层
谢谢楼主精彩分享,您辛苦了!
发表于 2017-5-21 17:37:42 | 显示全部楼层
本帖最后由 polariswong 于 2017-5-22 09:31 编辑

赵老师所设计的这个例子是不是有问题呢?
乙公司如采取一般税务处理方法转让所拥有B公司的股权,可获得800万现金(1000-800*25%)。
但例题中乙公司采取特殊税务处理方法,然后再转让所拥有的甲公司股权,只能获得650万现金(800-600*25%)。
你是B公司,你愿意采取特殊税务重组?
实际上从楼主后面的甲公司收购B公司股权时所做的分录已经看出来了,假如甲公司是认缴未出资公司或者净资产极低如1元,甲公司收购后B公司后,净资产仅增加800万而不是1000万。

发表于 2017-6-7 09:11:16 | 显示全部楼层
A公司为香港公司
B公司为A公司的全资子公司,有以前年度亏损
C公司为境内公司
请问如果C并购A(自然B也归C了),C和B合并后,B不在存续,合并后的公司是否可以享受弥补B的以前年度亏损?
相关税法条文为何?谢谢!
发表于 2017-6-7 11:53:55 | 显示全部楼层
馨泽 发表于 2017-6-7 09:11
A公司为香港公司
B公司为A公司的全资子公司,有以前年度亏损
C公司为境内公司

C并购A,则B是A的子公司,A是C的子公司,B、C又如何吸收合并呢?
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