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[讨论] 案例研习1 通过一揽子交易实现的非同一控制下企业合并

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发表于 2016-8-21 18:23:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
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本帖最后由 束进 于 2016-8-21 18:34 编辑

案例研习1
通过一揽子交易实现的非同一控制下企业合并
(与大家分享我的案例学习笔记,欢迎大家批评和指正。)

        交易概况
        A公司(非投资性主体)2014年1月27日与B公司(非上市内资企业)股东甲、乙签订了《A公司收购B公司股权暨增资协议》(以 下简称“协议”),A公司通过受让甲、乙所持有的B公司部分股权及增资的方式最终持有B公司50.97%的股权。本次A公司对外投资总规模为人民币4,000万元,包括收购对价 2,000 万元及后续增资2,000 万元。交易完成前,A公司与B公司未受到同一方或相同的多方最终控制。

        B公司背景简介
        本次股权转让前,B公司的股权结构如下:
  
序号
  
  
股东名称
  
  
注册资本(万元)
  
  
持股比例
  
  
1
  
  
  
  
350.00
  
  
70.00%
  
  
2
  
  
  
  
150.00
  
  
30.00%
  
  
  
  
合计
  
  
500.00
  
  
100.00%
  
        B公司股东认缴的注册资本已出资到位。B公司的实际控制人为甲,与乙系夫妻关系,双方互为一致行动人。

        交易步骤
        1、股权转让
        甲将其持有的B公司股权(占注册资本11%)以643.28万元的价格转让给A公司,乙其持有的B公司股权(占注册资本23.20%)以1,356.72万元的价格转让给A公司。A公司合计受让B公司34.20%股权、受让价格合计2,000.00万元。
本次股权转让后, B公司的股权结构如下:
   
序号
   
   
股东名称
   
   
注册资本
   
   
增加金额
   
   
减少金额
   
   
股权转让后注册资本
   
   
持股
   
比例
   
  
1
  
  A公司
  
  
-
  
  
171.00
  
  
-
  
  
171.00
  
  
34.20%
  
  
2
  
  
  
  
350.00
  
  
-
  
  
55.00
  
  
295.00
  
  
59.00%
  
  
3
  
  
  
  
150.00
  
  
-
  
  
116.00
  
  
34.00
  
  
6.80%
  
  
  
  
合计
  
  
500.00
  
  
171.00
  
  
171.00
  
  
500.00
  
  
100.00%
  
        甲、乙于2014年3月1日办理股权交割手续,A公司于当日向甲支付股权转让款321.64万元、向乙支付股权转让款678.36万元,合计支付股权转让款1,000.00万元。
        甲、乙共同承诺,B公司2014年、2015年的主营业务税后净利润(经审计后)两年累计不低于2,800.00万元。如B公司未能达成上述承诺利润,则差额部分从甲、乙的股权转让款中扣除。B公司2014年、2015年的实际主营业务税后净利润(未经审计)两年累计3,000.00万元,2015年12月 31日A公司预计B公司能够达成上述承诺的经审计后的利润。
2016年2月29日B公司经审计后的2014年、2015年实际主营业务税后净利润两年累计为2,600.00万元,未能达成上述承诺利润,差额部分200.00万元(2,800.00-2,600.00)从甲、乙的股权转让款中扣除。
        A公司于2016年3月1日扣除上述差额部分后,向甲、乙支付剩余股权转让款800.00万元(1,000.00-200.00)。其中:向甲支付剩余的股权转让款257.31万元,向乙支付剩余的股权转让款542.69万元。
        2、增资扩股
        B公司于2015年12月31日增加注册资本171.00万元,全部由A公司认缴。A公司本次实际出资2,000.00万元。
        本次增加注册资本后, B公司的股权结构如下:
  
序号
  
  
股东名称
  
  
注册资本
  
  
增加金额
  
  
减少金额
  
  
增加后
  
注册资本
  
  
持股
  
比例
  
  
1
  
  A公司
  
  
171.00
  
  
171.00
  
  
-
  
  
342.00
  
  
50.97%
  
  
2
  
  
  
  
295.00
  
  
-
  
  
-
  
  
295.00
  
  
43.96%
  
  
3
  
  
  
  
34.00
  
  
-
  
  
-
  
  
34.00
  
  
5.07%
  
  
  
  
合计
  
  
500.00
  
  
171.00
  
  
-
  
  
671.00
  
  
100.00%
  
        本次交易完成后,B公司董事会由5名董事组成,其中由A公司委派3名,甲、乙委派2名;B公司财务负责人由A公司委派及任免,该名人员接受A公司垂直管理。B公司股东按照出资比例行使表决权,B公司重大经营及财务活动的决策必须经代表二分之一以上表决权(不含本数)的股东决议通过。

        案例分析
        一、会计核算
       (一)交易概述
        站在A公司的角度,本案例属于通过一揽子交易实现的非同一控制下企业合并。A公司通过受让B公司股东甲和乙的股权、以及对B公司增资扩股的一揽子交易,分步实现对B公司的控制权;在该交易完成前,A公司与B公司未受到同一方或相同多方的最终控制;此外,A公司为非投资性主体,应将其控制的全部实体纳入合并范围。综上所述,本案例属于通过一揽子交易实现的非同一控制下企业合并。

        (二)控制的判断
        本案例中,虽然A公司取得B公司控制权的特征比较明显,比如“增资扩股后A公司拥有半数以上表决权”、“B公司董事会多数成员由A公司委派”,判断A公司能否取得B公司的控制权并非难事。但是,我国2014年度修订了《企业会计准则第33号—合并财务报表》,由此导致判断控制的整体思路有所变化,因此个人认为有必要结合本案例,运用《企业会计准则第33号—合并财务报表》(2014年修订)中对控制的新定义,分析如何判断企业合并中所谈到的控制。
        按照《企业会计准则第33号—合并财务报表》(2014年修订)的相关规定,投资方要实现控制,必须同时具备两项基本要素:
        1、因参与被投资方的相关活动而享有可变回报。
        2、拥有对被投资方的权力,并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。
        在实际工作中,本人通常按以下总体思路对控制进行判断:
        1、判断通过参与被投资方的相关活动享有的回报是否为可变回报。
        可变回报,是不固定且可能随着被投资方业绩而变化的回报,从被投资方获取股利是可变回报的通常表现形式。
        2、判断是否对被投资方拥有权力,并能够运用此权力影响回报金额。
        (1)识别相关活动
        当投资方能够主导被投资方的相关活动时,投资方对被投资方享有权力。因此,要判断投资方是否拥有对被投资方的权力,首先需要识别被投资方的相关活动。相关活动是指对被投资方的回报产生重大影响的活动。通常而言,经营和财务活动通常对被投资方的回报产生重大影响。
        (2)识别相关活动的决策机制
        相关活动的决策机制一般由企业章程及相关协议加以约定。特殊情况下,相关活动的决策机制可能由企业其他合同或协议进行约定。
        (3)识别权力的表现形式
        权力通常表现为表决权,但有时也可能表现为其他合同安排。表决权通常与出资比例或持股比例相一致,但公司章程另有约定的除外;此外,投资方的权力也可能来源于其他合同安排。例如,当被投资方为结构化主体时,表决权可能仅与日常行政活动有关,被投资方的相关活动由其他合同安排决定。
        (4)识别主导相关活动的投资方
        识别主导相关活动的投资方通常需要综合考虑以下要素:
        ①主导相关活动所要求的表决权比例
        通常情况下,公司章程及相关协议规定了主导相关活动所要求的表决权比例。某些情况下,即使投资方所持有的表决权超过了公司章程及相关协议规定的主导相关活动所要求的表决权比例,其仍然无法主导被投资方的相关活动。例如,被投资方破产清算时,其相关活动可能被破产管理人主导,而不是投资方。
        ②直接或间接拥有的表决权以及潜在的表决权
        在识别主导相关活动的投资方时,不仅要考虑投资方直接或间接拥有的表决权,还要考虑其持有的潜在表决权以及其他方持有的         潜在表决权的影响(例如可转换债券、认股权证、股票期权等)。
        ③其他合同安排
        当权力的表现形式为其他合同安排时,应当考虑其他合同如何对被投资方的相关活动作出安排。
        ④保护性权利
         仅持有保护性权利的投资方不能对被投资方实施控制,也不能阻止其他方对被投资单位的控制。例如,股东仅对被投资方发行股票和债券以及超过正常经营范围的资本性支出享有的决策权是保护性权利,该股东并不因此主导被投资方的相关活动。
        ⑤主要责任人
        主导被投资方相关活动的投资方是为自己行使权力,其为主要责任人。主要责任人可能将其对被投资方的决策权授予代理人行使,但是代理人的决策权应视为由主要责任人直接持有。
        ⑥主导被投资方不同相关活动的投资方
        当两个或两个以上的投资方能够分别单方面主导被投资方不同的相关活动时,能够主导对被投资方回报产生最重大影响活动的一方拥有对被投资方的权力。
        ⑦其他因素
        在考虑以上因素后,如果仍然不能识别主导相关活动的投资方,应综合考虑以下其他因素:
        I.投资方持有的表决权比例相对于其他投资方持有的表决权比例的大小,以及其他投资方持有的表决权分散程度。
投资方持有的表决权比例越高,并且为否决投资方而需要联合一致行动的其他投资方越多,投资方越有可能主导被投资方的相关活动。
        II.与其他表决权持有人的协议
        投资方自己拥有的表决权不足,但通过与其他表决权持有人的协议,使其能够控制足够的表决权,从而主导被投资方的相关活动。
         III.投资方能够任免被投资方的关键管理人员或者董事会及类似权力机构的多数成员。
         IV.投资方与被投资方的关键管理人员或者董事会及类似权力机构的多数成员存在关联关系。
         V.投资方与被投资方之间存在特殊关系。
        例如,被投资方的经营活动依赖于投资方;被投资方活动中的重大部分有投资方参与或者以投资方的名义进行;投资方自被投资方承担的可变回报风险或享有的可变回报收益远超过其持有的表决权或其他类似权利的比例。
如果综合考虑上述所有因素后,仍然无法确定投资方是否已取得被投资方的控制权,则投资方不控制被投资方。(注:少数情况下,投资方应当将被投资方的一部分视为被投资方的可分割部分,进而判断是否控制该可分割部分。本文暂不讨论该特殊情形。)
        接下来,本人运用上述判断控制的总体思路,对本案例加以分析和判断:
   
判断控制的总体思路
   
   
股东A公司
   
   
股东甲和乙
   
  1、判断通过参与被投资方的相关活动享有的回报是否为可变回报。
  
  享有可变回报,可变回报为股利。
  
  享有可变回报,可变回报为股利。
  
  2、判断是否对被投资方拥有权力,并能够运用此权力影响回报金额。
  
  基于综合考虑以下因素,股东A公司对B公司拥有权力,并能够运用此权力影响回报金额。
  
  基于综合考虑以下因素,股东甲和乙对B公司不拥有权力。
  
  (1)识别相关活动
  
  相关活动为经营和财务活动。
  
  相关活动为经营和财务活动。
  
  (2)识别相关活动的决策机制
  
  相关活动的决策机制为股东对相关活动进行决策。
  
  相关活动的决策机制为股东对相关活动进行决策。
  
  (3)识别权力的表现形式
  
  权力的表现形式为表决权。
  
  权力的表现形式为表决权。
  
  (4)识别主导相关活动的投资方
  
  基于综合考虑以下因素,主导相关活动的投资方为股东A公司。
  
  基于综合考虑以下因素,股东甲和乙不能主导相关活动。
  
  ①主导相关活动所要求的表决权比例
  
  主导相关活动所要求的表决权比例为过半数。
  
  主导相关活动所要求的表决权比例为过半数。
  
  ②直接或间接拥有的表决权以及潜在的表决权
  
  直接拥有50.97%的表决权,不存在潜在表决权的影响。
  
  合计直接拥有49.03%的表决权,不存在潜在表决权的影响。
  
  ③其他合同安排
  
  不适用
  
  不适用
  
  ④保护性权利
  
  不仅持有保护性权利
  
  不仅持有保护性权利
  
  ⑤主要责任人
  
  股东A公司本身
  
  股东甲和乙本身
  
  ⑥主导被投资方不同相关活动的投资方
  
  不适用
  
  不适用
  
  ⑦其他因素(略)
  
  不适用
  
  不适用
  
        结论:股东A公司因参与B公司的相关活动而享有可变回报,同时A公司拥有对B公司的权力,并且有能力运用此权力影响其回报金额。因此,股东A公司能够控制B公司。

        (三)一揽子交易的判断
        符合以下一种或多种情况时,通常应将多次交易事项作为一揽子交易:        1、这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的;
        2、这些交易整体才能达成一项完整的商业结果;
        3、一项交易的发生取决于至少一项其他交易的发生;
        4、一项交易单独看是经济的,但是和其他交易一并考虑时是经济的。
        本案例中,A公司与B公司股东甲、乙签订了《A公司收购B公司股权暨
增资协议》,协议中同时订立了“A公司受让B公司股东甲和乙的股权”、以及“A公司对B公司增资扩股” 两项分步交易;此外,上述两项分步交易整体完成才能达成A公司取得B公司控制权的完整商业结果。因此,A公司通过受让B公司股东甲和乙的股权、以及对B公司增资扩股而分步实现对B公司的控制权属于一揽子交易。

        (四)一揽子交易实现的非同一控制下企业合并的会计处理
         1、个别报表层面
        (1)分步交易“股权转让”的会计处理
        ①初始计量
        2014年3月1日股东甲、乙转让B公司的股权给A公司时,A公司直接持有B公司34.20%的股权,A公司对B公司的长期股权投资按照应支付的价款2,000.00万元初始计量。
        ②后续计量
         在个别报表层面,我国企业会计准则并未明确规定通过一揽子交易实现的企业合并如何处理。因此在本案例中,分步交易“2014年3月1日股东甲、乙转让B公司的股权给A公司”完成后,A公司直接持有B公司34.20%的股权,此时A公司是否应当对B公司的长期股权投资采用权益法进行后续计量存在不同意见。本人认为,一揽子交易中的各分步交易共同构成一项取得被投资单位控制权的交易,各分步交易不应当单独割裂来看待,而是应视为一项整体性交易进行会计核算。
结合到本案例,分步交易“股权转让”完成后,A公司直接持有B公司34.20%的股权不应当单独割裂进行权益法后续计量,而是应将其视为一项取得B公司控制权交易中的一部分,采用成本法进行后续计量。
        (2)购买日的会计处理
        购买日2015年12月31日,A公司通过增资的方式对B公司增加投资2,000.00万元,进而取得对B公司的控制权。购买日A公司对B公司长期股权投资的初始投资成本应当为购买日之前所持B公司股权投资的账面价值2,000.00万元与购买日新增投资成本2000.00万元之和,即购买日A公司对B公司长期股权投资的初始投资成本为4,000.00万元。(暂不考虑或有对价对的影响)
        2、合并报表层面
         如果分步取得对被投资单位的股权投资直至取得控制权的各项交易属于一揽子交易,应当将各项交易作为一项取得子公司控制权的交易进行会计处理。具体来讲,购买方应当以购买日之前各次分步交易所支付对价的公允价值与购买日支付对价的公允价值之和作为合并成本。
         结合本案例,A公司应当将购买日之前分步交易“股权转让”所支付的对价2,000.00万元与购买日支付的对价2,000.00万元之和4,000.00万元作为对B公司的合并成本。(暂不考虑或有对价的影响)

         (五)合并或有对价的会计处理
         (1)或有对价的确认
        购买方应当将合并协议约定的或有对价作为企业合并转移对价的一部分,按照其在购买日的公允价值计入企业合并成本。
本案例中,A公司应支付给B公司股东甲和乙的股权受让款属于合并或有对价,其最终金额取决于B公司2014年、2015年的实际主营业务税后净利润(经审计后)累计金额能否达到承诺的利润2,800.00万元。
B公司2014年、2015年的实际主营业务税后净利润(未经审计)两年累计3,000.00万元,并且A公司预计B公司能够达成承诺的经审计后的利润,即A公司预计其应支付给B公司股东甲和乙的股权受让款为2,000.00万元,A公司应将该2,000万元的股权受让款计入企业合并成本。
        (2)或有对价的调整
         购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或者进一步证据而需要调整或有对价的,应当予以确认并对原计入合并商誉的金额进行调整。
        本案例中,2016年2月29日B公司经审计后的2014年、2015年实际主营业务税后净利润两年累计为2,600.00万元,未能达成承诺的利润2,800.00万元,差额部分200.00万元(2,800.00-2,600.00)从甲、乙的股权转让款中扣除。
该事项属于购买日后12个月内出现的对购买日已存在情况的新的或者进一步证据,因此A公司应当调整对B公司的合并成本,并且对原计入合并商誉的金额进行调整。A公司调整后的合并成本为3,800.00万元(4,000.00-200.00)。

        二、税务处理
        (一)股权转让方的个人所得税处理
        股东甲和乙转让B公司的股权以股权转让收入减除股权原值和合理费用后的余额为应纳税所得额,按“财产转让所得”缴纳个人所得税。合理费用是指股权转让时按照规定支付的有关税费。
        值得注意的是,本案例的股权转让交易发生在2015年以前,因此股东甲和乙股权转让所得的个人所得税适用于《国家税务总局关于加强股权转让所得征收个人所得税管理的通知》(国税函〔2009〕285号)和《国家税务总局关于股权转让个人所得税计税依据核定问题的公告》(国家税务总局公告2010年第27号)的相关规定。由于上述文件自2015年1月1日起失效,本文不再对其相关规定进行深入探究。
        自201511日起,个人股权转让所得(不包括个人在上海证券交易所、深圳证券交易所转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票;个人转让上市公司限售股)的个人所得税适用于《股权转让所得个人所得税管理办法(试行)》(国家税务总局公告2014年第67号)的相关规定。

        (二)A公司长期股权投资的计税基础
        根据税法的相关规定,通过现金方式取得的投资资产,以购买价款为成本。本案例中,A公司通过现金方式取得的B公司长期股权投资以实际购买价款3,800.00万元作为成本,即长期股权投资的计税基础为3,800.00万元。
也有朋友长期股权投资的计税基础有不同的观点,他们认为该案例的长期股权投资的计税基础为4,000.00万元,因B公司未完成承诺的利润而从股东甲、乙的股权转让款中扣除的200.00万元应视为B公司股东甲、乙对A公司股权交易做出的补偿,A公司应就该200.00万元的补偿计算并交纳企业所得税。
        本人不认同上述观点。
        首先,本案例中的4,000.00万元股权交易价款是交易各方达成的协议价格,而不是最终实际履行的购买价款3,800万元。长期股权投资的计税基础应当按照购买价款3,800.00万元确定,而不是未执行的合同价款4,000.00万元。
        其次,从股东甲、乙的股权转让款中扣除的200.00万元应视为股权交易中的交易各方对合同价格达成的折扣,而不是独立于股权转让交易的补偿金或者其他交易。


评分

1

查看全部评分

发表于 2016-8-24 14:54:08 | 显示全部楼层
学习了!
发表于 2016-9-5 08:33:33 | 显示全部楼层
发表于 2016-9-13 16:51:43 | 显示全部楼层
请教楼主和陈老师,上述案例若增资分两步,2015年6月增资1000万,增资后完成董事会变更,后2015年12月增资1000万,公司章程未对实际出资未到位时的表决权比例进行约定,那么控制权取得日是以6月还是12月为准呢

点评

这种情况需根据详细的背景信息进行个案分析,可能除了纸面上的表决权比例以外,还要考虑这段时间内的实际决策机制和运作情况等。  发表于 2016-9-13 19:25
发表于 2016-9-19 14:52:01 | 显示全部楼层
粽子宝宝 发表于 2016-9-13 16:51
请教楼主和陈老师,上述案例若增资分两步,2015年6月增资1000万,增资后完成董事会变更,后2015年12月增资1 ...

陈老师,可否这么理解,一揽子交易约定出资4000万实现控制,若分步增资第一步后,投资款未完全到位但通过诸如董事会变更等条件判定实现控制,是否跟一揽子交易的初衷背离呢?若上述分步增资第一次出资后判定实现控制,那购买日合并成本是3000还是4000万元呢

点评

多数情况下是要到所有出资款均到位后才能取得控制权,否则与一揽子交易的认定相违背,但也不排除特殊情况。但基于作为一揽子交易的基本认定,取得控制权后的后续出资取得股权仍作为企业合并交易的组成部分。  发表于 2016-9-20 00:09
发表于 2016-9-22 16:35:18 | 显示全部楼层
学习了
发表于 2017-5-5 12:17:39 | 显示全部楼层
好棒~
发表于 2017-5-6 05:34:05 | 显示全部楼层
感谢分享
发表于 2017-5-6 09:51:39 | 显示全部楼层
谢谢分享,继续啊,真棒!
发表于 2017-5-6 15:52:12 | 显示全部楼层
学习学习学习学习
发表于 2018-2-14 13:50:05 | 显示全部楼层
好文,感谢分享!一点不明,还请赐教,

追加投资后,实现合并,根据准则,在合并报表中,购买方对于购买日之前持有的被购买方的股权,应当按照该股权在购买日的公允价值进行重新计算,公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。
此处,根据准则,首次投资的2000万长期股权投资,应当按照购买日的公允价值重新计算,直接用2000万进入合并成本,处理是否妥当?追加投资的2000万可以作为每股公允价值的参考,重新确定34.2%的长投公允价。
发表于 2018-2-15 10:07:33 | 显示全部楼层
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