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测一下,你的财务分析水平是哪级?

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发表于 2014-4-17 19:55:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
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本帖最后由 钟朝宏 于 2014-4-18 10:32 编辑

测一下,你的财务分析水平是哪级?
各位朋友,先做题再读后面的文字,然后再做题,效果最好!不做题,只读《读财务分析报告有感》,也会有收获。



1、你是否把财务报表中的数字进行了恰当的四舍五入,比如万元、亿元?
A、是;B、否

2、你是否把财务指标的计算公式写进了财务分析报告?
A、是;B、否

3、在财务能力分析部分,你用到了多少指标?
A、20个以内;B、20个以上

4、你是否同时计算了资产负债率和产权比率?
A、是;B、否

5、你是否在计算了资产周转率和各项资产占总资产之比(资产负债表结构分析)之后,又计算应收账款周转率(或存货周转率、流动资产周转率、净资产周转率、固定资产周转率等)指标?
A、是;B、否

6、你能列出上百种财务分析指标吗?试一试。
A、是;B、否

7、你认为平均净资产与加权平均净资产的差异大吗?
A、是;B、否

8、你是否在计算了销售净利率和资产周转率之后,又计算资产净利率?
A、是;B、否

9、你是否在计算了销售利润率之后,又计算成本费用利润率?
A、是;B、否

10、你的彩图,用黑白打印能看清吗?
A、是;B、否

11、你喜欢计算并分析流动比率、速动比率吗?
A、是;B、否

12、你认为,资产负债率越低越好吗?
A、是;B、否

13、你的财务分析是从现象、问题出发的吗?
A、是;B、否

14、你在乎财务分析报告的语言表达吗?
A、是;B、否

15、你是从净资产收益率开始分析财报吗?
A、是;B、否

16、你在财务分析中会做同行对比吗?
A、是;B、否

17、你在财务分析中会用到行业特有指标吗?
A、是;B、否

18、你在财务分析中会用到业务量数据吗?
A、是;B、否

19、你在财务分析中会关注主要会计政策与会计估计吗?
A、是;B、否

20、你在财务分析中会关注“管理层讨论与分析”吗?
A、是;B、否


评分标准:
答案是以下所列的,每题得一分。


1、A;
2、B;
3、A;
4、B;
5、B;
6、A;
7、B;
8、B;
9、B;
10、A;
11、B;
12、B;
13、A;
14、A;
15、A;
16、A;
17、A;
18、A;
19、A;
20、A



10分以下,为初级;10~15分为中级;16~20分为高级。


读财务分析报告有感

鄙人经常以案例分析作为课程考核方式,要求写一份财务分析报告。结果,有好有坏。态度方面,就不说了,当然至关重要。你拿前几年的数字来滥竽充数,自然不能得高分。老是拿解放前的事拍电视,就没想过人家演小鬼子的群众演员的感受啊?倒是说说现在啊!能力方面,这才是想聊的重点。

1、低级的财务分析
什么是好,不一定有公认标准。但什么不好,倒是可以列出几种。

一种是数字堆砌。明明是几百亿元了,他还用精确到小数点后两位的数字来计算!试一试,谁能一口报出下面这个数字:10000000000。然后,换种写法,100亿。哪种好?还用问吗?

第二种是指标堆砌。财务指标常用的有2、30个,要尽可能多的话,可以有上百种。那些自以为对这块非常熟悉的朋友,列出来试试!不过,你就算熟知天下各门各派的武功,常用的、杀人的,还是就那几种。具体讲,堆指标唬人的,有三种情况。

其一,最可气的是,很多指标是完完全全重复。比如,资产负债率和产权比率。前一个拿上半身跟全身比,后一个拿上半身跟下半身比。前一个高,后一个能低吗?

其二,还有很多指标是其他指标计算的结果,也会部分重复。拿术语来说,就是“信息冗余”。比如,应收账款周转率,无非是总资产周转率乘以“应收账款占总资产之比的倒数”。计算了总资产周转率,再算应收账款周转率,还不如你告诉我应收账款占比。问题还在于,应收账款的多少,真的说明问题吗?至少,要看行业吧。像房地产行业,该看存货。有些人在资产负债表结构分析的时候,就已经算过各种资产占比,岂不是更加冗余!
类似的例子还有很多。资产净利率,是销售净利率乘以资产周转率;成本费用利润率,也可以根据销售利润率推算。什么资本积累率,不就是ROE加1吗?你非要说我不懂,我也无话可说。

其三,有些指标只是口径稍加改变,实质并不变。比如,凡是涉及平均资产余额的指标,这个平均数都可以换成更简单的期末数,或者更复杂的加权平均数。但是,如果两家公司放一起对比,其结论会因为口径差异而改变吗?要真是变了,这差异肯定极小,几乎可以忽略。

第三种堆砌,是图表。本来,图表是工具,是帮人的;结果,有些人拿它来凑篇幅,害人。比如,列出表格了,何必再画图?画图也有技巧。你用彩色做的柱子,打印出来可能全是灰色。好吧,你用彩打,人家要复印呢?还有,非连续性的数字,能不能用折线图?如果用,点与点之间的水平表示啥?

堆来堆去,看起来十几页的东西,却很可能啥也没讲清楚。有一次,我的评语是:“不是我教的”。那份财务分析报告,看起来似乎很专业,其实我关心的几个核心指标(《财报这么有趣》里面细谈了7个),一个也没算,更谈不上讨论、评价。分数呢,我故意给了61分,表示他涉险过关。
还有的学生更有意思,在最后写了几句夸奖(或者奉承?)的话:“钟老师的教学让我受益匪浅……”就算是会做人吧。但再仔细看内容,当时我就晕了。你倒是写点我讲过的呀!你才让我受益匪浅呢!

2、中级的财务分析
有一种分析,虽不是我教的,但情有可原。因为流行的就那样。比如,很多人喜欢计算流动比率、速动比率,鄙人有保留意见。再如,算完了偿债能力指标,却只说安全与否,未及其效率的一面(越是安全就越是低效),虽不够,但也不能要求过高吧。

比较让人喜欢的财务分析,是结合现实的。比如,前一阵子长虹的股票大涨,再看看长虹的财务数字,就有意思。就算不完整,只要说明问题,就OK。更上一层楼的,是有人写的“卖得多的不赚钱、赚钱多的卖不多”,这简直把“财报这么有趣”的精髓吃透了!尽得三昧呀!

3、高级的财务分析
高级,并非要多么的晦涩难懂。个人观点,一定要有行业的味道。要么搞个同行对比,要么有几个行业特色的指标。比如,某人把方大特钢跟宝钢对比,合适吗?如果作为分析对象的公司没有同行,或者同行数字不可获得,孤零零的,很难说明问题。行业特色,一般都会涉及一些非财务指标,比如产量,比如钢铁行业的“吨钢”净利润,比如房地产业的“土地储备存续比”。当然,员工人数也是非财务指标,也有意思。
说到行业特色,就该了解具体行业,比如市场总容量、主要竞争对手(卖家)、主要市场(客户)的数量与结构。
再往高的看,还可以在会计政策、会计估计方面下功夫,或者公司治理、公司战略之类,反正是非财务的。其中,大多会在年报的“管理层讨论与分析(MD&A)”涉及。
高级,多少有些仁者见仁智者见智了,绝无统一标准。不妨各抒己见。





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评分

7

查看全部评分

发表于 2014-4-17 20:22:28 | 显示全部楼层
我测试一下及格了,也就是中级水平。
 楼主| 发表于 2014-4-17 20:24:42 | 显示全部楼层
cylmd1951 发表于 2014-4-17 20:22
我测试一下及格了,也就是中级水平。

嘿嘿,可能仁者见仁智者见智……
发表于 2014-4-17 20:39:31 | 显示全部楼层
我测试了一下,刚刚15分
发表于 2014-4-17 22:12:40 | 显示全部楼层
13分看来离高级还很远
 楼主| 发表于 2014-4-17 23:58:03 | 显示全部楼层
hujun75_75 发表于 2014-4-17 22:12
13分看来离高级还很远

2分,嘿嘿。不会骂我的题目刁钻吧?
发表于 2014-4-18 08:10:34 | 显示全部楼层
这种有问答有解释的文章形式很新颖。
发表于 2014-4-18 08:19:34 | 显示全部楼层
想来钟老师的课程是非常有趣的
不过对于财务分析,我觉得适用就好
针对不同的层面和不同的使用者,应该就同样的数据提出不同角度的分析
比如我们开经济活动分析会
同样的数据,财务从整体利润层面分析
生产口子从成本角度分析,销售口子从市场角度分析,技术口子从发展角度分析
发表于 2014-4-18 08:58:49 | 显示全部楼层
楼主新书《财报这么有趣》值得看呀,4步教你读财报。
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 楼主| 发表于 2014-4-18 09:28:22 | 显示全部楼层
cpaxufeng 发表于 2014-4-18 08:19
想来钟老师的课程是非常有趣的
不过对于财务分析,我觉得适用就好
针对不同的层面和不同的使用者,应该就 ...

谢谢!墙裂支持”适用就好”!所以讨厌各种各样的堆砌,所以支持从现象、问题出发。
另外,财务分析可以区分内部与外部,大致与财务会计、管理会计的区分是一致的。
发表于 2014-4-18 10:17:46 | 显示全部楼层
高, MARK, 以后好好研究.
发表于 2014-4-18 10:19:19 | 显示全部楼层
13分,中级水平
发表于 2014-4-18 10:23:10 | 显示全部楼层
有收获,换角度思考,谢谢了。
发表于 2014-4-18 10:40:31 | 显示全部楼层
linbo10088 发表于 2014-4-17 20:39
我测试了一下,刚刚15分

我也是
 楼主| 发表于 2014-4-18 10:55:13 | 显示全部楼层
yl_li 发表于 2014-4-18 10:19
13分,中级水平

得分超过15分的,请低调点赞转发。
得分低于10分的,请自觉排队恶补。
发表于 2014-4-18 13:00:27 | 显示全部楼层
请教种老师,财务现金流量表和 会计准则现金流量表的逻辑和勾稽关系?
发表于 2014-4-18 13:11:07 | 显示全部楼层
2009one 发表于 2014-4-18 13:00
请教种老师,财务现金流量表和 会计准则现金流量表的逻辑和勾稽关系?

这还有区别?
发表于 2014-4-18 13:23:40 | 显示全部楼层

管理用现金流量表额会计准则的现金流量表,中的关系和逻辑
发表于 2014-4-18 13:28:35 | 显示全部楼层
2009one 发表于 2014-4-18 13:23
管理用现金流量表额会计准则的现金流量表,中的关系和逻辑

管理用的编制标准与准则的差异就是你要知道的逻辑和勾稽关系了。管理用一般统计不能角分,时间截止期一样有可能与财务对外的现金流量表不同,编制的现金等价物的概念都可能不同。具体还是要按你公司的实际来看的。如果有从管理用调整到对外报表用的调整明细就可以很清楚的分析出来了。
 楼主| 发表于 2014-4-18 13:37:47 | 显示全部楼层
2009one 发表于 2014-4-18 13:00
请教种老师,财务现金流量表和 会计准则现金流量表的逻辑和勾稽关系?

不晓得你说的“财务现金流量表”是何方神圣?如果是内部管理用的,可能比准则项目有增有减。
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