本帖最后由 yangyang172 于 2018-3-14 10:41 编辑
规则是针，法律法规是线，财务操作就是那对穿针引线的巧手
------听陈导朱导IPO首次课有感
本人先是在欧美企业工作过，后在新三板企业管理财务工作，参与过并购，定增等初级资本运作，相比较起来外企工作侧重于内部规范审计及内部财务管理，而有志于走向资本市场民营企业，侧重于内外规范整改及外部融资，以期挂牌上市，所以在新三板工作的我算是半只脚踏进资本市场。但同时新三板与A股主板相比，无论融资规模，准入门槛，规范严格等等各方面就像是初中生水平和大学生水平差距，如果说A股主板是白富美，A股中小板/创业板是青春美少女，那么新三板则是未发育的小女孩，要想娶得白富美做老婆或者找青春美少女做情人，光靠于新三板财务操作水平是远远不足够的，一定要想法设法真正弄清楚IPO操作流程及规则，才能实现美好人生。
本着不想弄IPO的会计不是好会计原则，对视野活动IPO早已期待，因为个人认为不管是谁，想讲好IPO今生前世，是多么不容易的事情，其涉及到东西庞杂，多点开花，每个点又是如此多分支，在这么短时间说明白给每一个人听，多不容易呀，尤其陈导朱导不是专业的讲师情况下。所以我很期待他们讲课是如何找到切入点。
今晚听了陈导和朱导的课，我心里有答案了，就是陈导和朱导分工很合适，发挥各自优势来给大伙讲课，真是我们的福音。陈导是上市公司财务副总，朱导是中介机构，陈导侧重于从规则上来进行财务操作讲解，朱导侧重于从与符全法律法规相关东西进行讲解，这样的话，IPO就分解成三部分了：规则是针，法律法规是钱，财务操作是巧手，企业要想成功冲进IPO挂牌上市就好像双手拿着针线成功穿起来一样，针、线、手三者完美配合缺一不可，否则一个不小心，手被针刺破了，流血不止，一旦破伤风，针钱还没有穿起来，人先挂掉了。
首先，企业为什么要这样操作，它的依据规则和法律法规是什么？
证监会目前把反馈问题归纳为三类, 一是规范性问题 二是信息披露问题 三是与财务会计资料相关的问题。陈导给我们举了一个IPO被否例子，就是与财务会计资料相关的问题，那家企业财务极不规范，出入库存单据签字问题，出入库存单据号码连续编号问题等等，看似很小的问题，实质是企业内控制度出现了问题，企业内控制度不达标就被否？是的，它依据规则和法律法则如下：
1. 财政部、证监会、审计署、银监会、保监会等五部委2008年5月出台的《企业内部控制基本规范》，为企业提供了完整和公认的内部控制框架，同时以法规的形式要求集团公司对本公司内部控制的有效性进行自我评价，自2009年7月1日起在上市公司范围内施行
2. 五部委2010年4月出台的《企业内部控制配套指引》，由配套指引由《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引》和《企业内部控制审计指引》组成，自2012年1月1日起扩大到在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市的公司施行；在此基础上，择机在中小板和创业板上市公司施行。
3. 上交所内控指引：上海证券交易所2006年发布《上海证券交易所上市公司内部控制指引》的通知
4. 深交所上市公司规范运作指引：2015年发布《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引（2015年修订）
5. 证监会：修改《首次公开发行股票并上市管理办法》2016年实行，《上市公司信息披露编报规则》（公开发行证券的公司信息披露编报规则第21号——年度内部控制评价报告的一般规定》 2014年实行
怎么样，光是一个企业内部控制问题，涉及规则和法律法规就涉及N个部门，N个法律，N个细则，还不定期修改更新。所以要熟悉这些庞杂规则和法律法规，才能更好进行财务操作，扒开企业一层又层的皮，来深挖合规性要求，从而相对应进行操作。
其次，上市规则和法律法规很多，那么它对应具体实际操作又是如何的？
朱导在课堂上给我们展示了民间“理想IPO企业之标准24点”，在一定程度上代表了IPO上市规则。证监会对IPO上市规则要求既有财务指标硬性指标，又有独立性软性要求，
财务指标要求如下：主板要求最近3个会计年度净利润均为正数，且累计超过人民币3000万元，最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3 个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。
独立性要求如下：资产完整，人员独立，财务独立，机构独立，业务独立，避免同业竞争，减少和规范关联交易
同时《公司法》《证券法》对股份制公司要求，例如：我国《公司法》规定，只有股份有限公司且运行三年才能申请在境内上市和境外直接上市、中国证监会《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》等等
同时证监会对IPO财务审核的依椐为企业会计准则以及证监会《关于进一步提髙首次公开发行股票公司财务务信息披露有关问题的意见》、财政部《会计监管风险提示1-4号》,其目的在于保证财务报告真实、准确、完整的基础上，充分披露财务信息。
上市规则和法律法规这么多，我们应该如何操作了？我觉得要进行财务规划，财务如何规划呢？我觉得要进行预算，不是小预算，是大预算。视野活动第八期视野特训营第8期-有效预算管理为我们找到了答案，预测收入和控制期间费用，收入和净利有了保证手段；同时成本也是预算很重要部分，关系到毛利率，《视野特训营》第三期-聚焦成本管理也为我们找到了答案，控制成本和降低成本；工作始终是人去做，去执行，视野思享会第74期-企业股权激励的经验，也为我们找到了答案，让大家坐在一条船上为目标奋斗。
所以陈导和朱导两位导师完美分工，已经为我们指出了框架和方向，我相信只要跟着两位导师节奏来学习，一定会是获益匪浅，谢谢两位导师付出。
Simon Wu
2018/3/14
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发表于 2018-3-14 10:24:18
